基金美愿幻化乌托邦,淘宝理财直销代销被指不

作者:365bet亚洲版登陆

  曹元

图片 1

  21世纪资管 王丹 上海报道

  5月8日,国华保险的国华1号在淘宝旗下聚划算开启了团购活动。这只曾在去年12月3日-12月5日三天销售过亿的产品,迄今已经通过淘宝销售数亿元。

  本报记者 刘艾琳 北京报道

  “这个双十一,我们在淘宝的店铺没有组织任何活动。”11月13日,深圳某基金公司市场部人士透露。

  它的一举一动都被一双双眼睛默默关注着。这些眼睛来自基金公司。

  项庄舞剑,意在沛公。

   去年11月1日,正赶在当年“双十一”之前,17家基金公司的淘宝店正式开张亮相,那时一派踌躇满志,店面装修、人员培训投入不菲不说,所推产品自然不乏当时各家的“拳头”基金。 前述深圳某基金公司也是首批淘宝开店基金公司之一。

  “我们在学习竞争对手的经验。”上海某基金公司市场部总监表示。去年7月中旬,证监会基金部刚刚带领博时、广发、富国、汇添富、国泰、天弘6家基金公司前往位于杭州的淘宝与支付宝[微博]总部进行现场调研,开启了基金公司淘宝买基金程序的按钮。

  “我们希望的不仅是用户通过支付宝[微博]付款购买基金,更是基金公司入驻淘宝,在淘宝的理财平台上销售基金,用户利用支付宝支付。”12月26日,支付宝一内部人士对本报透露,明年理财业务会是淘宝发展战略的“重中之重”。

  然而,应了那句话,“理想很丰满,现实很骨感”,随后的状况是,不仅“双十一”购物火拼中,多数基金公司网上店铺平淡,且连续多日,不少挂牌基金都是零成交。这让开店之前树立的与银行渠道抗衡的美好愿望越来越幻化为“乌托邦”。

  此后,已经传出十多家基金公司筹划进入淘宝的基金卖场的消息。据淘宝透露,第一批进入淘宝基金卖场的公司不超过20家,但是没有基金公司会忽视这块代表未来的市场。

  近期,支付宝第二批共16家基金公司支付通道获证监会新批。目前已有国泰、博时、汇添富等18家基金公司接通支付宝支付渠道。

  11月13日,有第三方基金销售人士向21世纪经济报道记者表示,总结有四个字,即喜忧参半。喜的是,相比去年,淘宝基金的人气出现了明显升温;忧的是,这里仍是少数基金公司的舞台,多数基金及公司官方店铺光顾者寥寥。

  然而,让基金行业倍感压力的是,在淘宝这个平台,其竞争对手并不是同行,而是各类资产管理机构。

  上述人士坦言,若淘宝大规模引入基金公司,对第三方基金代销机构的业务会有不小冲击。业内也有人认为,淘宝此种模式属于代销,而非基金公司直销,但淘宝并没有拿到代销牌照。“这或许正是目前监管机构对我们仍持谨慎态度的原因。”上述人士表示。

  少数派的游戏

  “基金、券商、保险、银行乃至信托未来都会同台竞技,这和传统销售渠道截然不同。”有基金公司市场部人士表示,基金出于法律法规监管要求,很多事情不能做,尚未起步就已落后。

  12月17日,淘宝网[微博]理财频道正式对外上线。目前已引入国华人寿、光大银行[微博]、泰康人寿等金融机构的理财产品、理财型保险和贵金属产品。其中,“‘光大定存宝’和国华人寿的‘金钥匙1号’产品上线第一天分别销售了5000万和1亿元。”上述人士透露。

  不到3天时间,截至11月13日下午3点刚过,9只在淘宝聚划算上参加“双十一”促销的基金,粗略计算,销售总额已超过了1.18亿元。

  网店的诱惑

  “现已有7-8基金公司与淘宝签订合作协议,上线技术也调试完毕,只等监管机构点头。”26日,淘宝理财部负责人丘锦秋接受本报采访时称。

  这是基金开张淘宝店之后的近一年时间里,短暂出现的“繁荣”景象。

  今年3月16日,中国证监会公布《证券投资基金销售机构通过第三方电子商务平台开展业务管理暂行规定》,市场预计基金公司淘宝开店指日可待。

  “投基有道”焦急待产

  数据显示,从11月11日凌晨1点计数开始,至11月13日下午3点06分,9只促销基金中销售金额最高的是建信转债增强债券A,其平均每人一笔之后的购买人数为637313人,也就是说,以单笔最低购买金额100元计算,该基金期间的销售金额已达到约6373万元,平均每天2100多万元。

  然而目前的情况是,基金开设淘宝店的速度不如市场预期那么快。

  尽管淘宝方面一再强调,不做代销,只提供平台,也并不排斥券商、银行、第三方等基金代销机构前往淘宝开店。但淘宝5亿、支付宝8亿的注册用户规模,着实让市场绷紧了神经。

  这一销售成绩也得到了建信基金[微博]方面的基本确认。该公司称,11月11日当天,即11月10日下午3点至11月11日下午3点,确认交易的申购单总金额为4466万元,其中建信转债增强为3199万元,占比超过70%。

  “最快也要6月底了,更大可能是在7月份。”有基金公司市场部总监表示。

  在淘宝和支付宝内部,这个代号为“投基有道”的项目不断被提上议程。但受制于监管迟迟未能正式上线。

  这一数字已创下了淘宝基金店铺的日销售纪录。

  另一家基金公司负责电商的人士也称,基金公司进驻淘宝的进展放缓了一些。

  据丘透露,今年证监会已针对基金在第三方交易平台上的销售召开了5次研讨会,召集基金公司、淘宝等电商、第三方代销等机构参加并为其撰写业务指引。

  除了建信转债增强外,国投瑞银信息消费和工银瑞信[微博]信息产业同期在淘宝上的销售情况也十分喜人。前者至11月13日下午3点06分,总销售金额约为2790.5万元,后者约为2018.3万元。

  此前,行业内预计基金公司二季度将进入淘宝。“基金的淘宝旗舰店今年二季度应该可以上线。”天弘基金首席市场官周晓明就曾在3月份表示。

  今年7月中旬,证监会基金部与广发、富国、汇添富、国泰、博时、天弘6家基金公司赴淘宝与支付宝总部,就基金支付销售模式进行现场调研。

  工银瑞信方面向21世纪经济报道记者提供的数据是,11月11日,旗下6只在淘宝平台销售的基金总销售金额为1061.23万元;11月12日为958.72万元。工银信息产业基金是绝对主力,两日分别销售797.37万元和789.36万元。

  然而,事实情况只能让基金公司失望。有业内人士表示,推迟的原因或许是淘宝方面仍在等待证监会的批复,而证监会近期对创新方面的工作节奏有所放缓。

  “监管部门的态度是,不希望基金公司随意在电商上开店,同时对想做这块业务的电商也提出了一定的资质要求。例如注册资本达5000万以上、互联网运营三年以上等。”丘锦秋称。

  11月13日,上述三只基金所属公司的相关人士均表示,在淘宝平台上能出现这样的日销规模,还是令人满意的,未来他们也会进一步加大对这一渠道的重视。

  另一方面,不少基金公司自身系统的完善也不如预期。

  目前,证监会对基金公司或代销机构入驻淘宝有一系列操作规范要求,具体办法还在征求意见中。

  马云[微博]两子得益

  “建立一个和淘宝系统对接的系统并不容易,需要协调公司内部的IT、TA、外部的系统提供方恒生以及淘宝、交易所等各个部门,有时候一个部门卡住,就会耽误。”有基金公司电商部门人士表示。

  在支付宝层面,证监会也同样持谨慎态度。

  基金人士认为,今年“双十一”期间,淘宝基金销售回暖升温,应是多个因素共同作用的结果。

  此外,原定于4月30日完善的恒生系统和淘宝的对接,也因一些技术原因推迟。

  尽管有18家基金公司可通过支付宝支付,绑定的银行却只有农行和光大两家。虽然已拿到基金支付牌照,但“不仅与基金公司签订合作要报批,支付基金绑定的银行每新增合作一家也都要报批。”上述支付宝内部人士说。

  今年基金公司在淘宝上推广的主打基金多是偏股型产品或增强债券型基金,它们对收益率的表现力更强。去年“双十一”,基金在淘宝上推广的主要是货币型基金,与当时风头正盛的余额宝[微博]同台竞技,优势特点并不明显。

  但是,基金公司在淘宝开店已经是迫不及待了。“基金已经比保险、银行晚了一步,就如同其他行业在淘宝开店一样,先发具有优势。”深圳有基金公司电商部门人士表示。

  “受渠道约束,目前通过支付宝申购基金的消费热情并不高。”支付宝新闻发言人对本报坦言。

  “‘业绩牌’虽是基金推广中的惯用牌,但也是最有力的,因此,今年‘双十一’淘宝推广基金都是今年以来业绩排名靠前,且绝对收益较高的基金。”11月13日,上海一家基金公司的电商部人员如是表示。

  更重要的是,基金公司希望能够搭接淘宝这一平台,摆脱现有渠道的束缚,直接掌握客户资料,实现新一波跨越式发展。

  费率方面,支付宝推出申购费率4折起的促销方案,但这并不足以形成价格优势。首家拿到基金支付牌照的汇付天下于2010年开始基金支付业务,目前已打通44家基金管理或销售机构和33家合作银行渠道,其所有理财产品申购/定投费率同样为4折。

  而观察各只推广基金的广告页面,确实,收益率都在最醒目的位置。如工银瑞信信息产业基金标榜的是“成立以来累计收益率为47%”、建信转债增强债券标榜的是“今年以来收益率为39.07%”、国投瑞银信息消费则标榜的是“2013年以来涨幅为117.23%”……

  “长期来看,基金的直销会占比越来越大。”前述深圳某基金公司市场部总监表示。

  淘宝方面称,金融和代销机构入驻的具体服务费用,“需与机构单独协商确定”。

  不过,上述基金电商人员还告诉21世纪经济报道记者,今年淘宝基金销售渠道回暖,并不能以此就判断这一渠道未来有多么大的发展。因为,今年股债市场双双给力,投资者投资意愿大增,这才是背后的助力原因。今年下半年以来,不只是淘宝渠道,其他渠道的基金销售情况也明显好转。

  汇添富甚至专门为此成立电子商务总部,已有接近20人,其地位和目前负责渠道销售的渠道管理部旗鼓相当,尽管前者目前的销售能力远不如后者,但汇添富在布局未来。

  传统产品的“淘宝式”革新

  除了较好的业绩具有吸引力外,推广基金在申购成本上的大手笔优惠也是一个催化剂。今年“双十一”期间,许多基金公司将淘宝基金的申购费率打折至0.3%,相当于股票型基金1.5%标准申购费率的两折。

  这样的布局似乎代表一些基金公司对未来电子商务销售的判断:将占一半比例。

  理财产品日益火爆的趋势让电商们嗅到商机。京东商城[微博]上可买银行的黄金,苏宁易购[微博]也有四家保险机构入驻。传统模式下,电商仅被当做成熟金融投资产品的一条新销售渠道。

  工银瑞信信息产业基金索性推出“0元购”,本来就是“10元”的低起点,此举更是将申购门槛大大下降。

  “触网”的劣势

  在这一领域,淘宝和支付宝的野心不止于此。传统金融产品的技术创新为电商和金融机构双方打通了新的盈利空间。

  然而,上述销售较好的基金都有一个共同特点,就是在“淘宝理财”这个网上商城里占据了非常大篇幅的广告位。

  在基金公司期盼进入淘宝的时候,也同时对进入淘宝的效果有所担心。如果进入淘宝,基金公司所面对的竞争将更加直接。

  以光大银行推出的“定存宝”项目为例。定期存款是最基本的理财产品,现光大银行建立了一套虚拟账户体系。虚拟账户具有银行结算的全部功能,支付宝给光大银行提供跨行资金流入的服务。

  “我们公司的同类型产品并不比建信基金的和国投瑞银的差,但是我们的产品没有位置露出。”深圳一家中大型基金公司的市场部人士透露。

  “过去基金销售通过渠道,渠道会跟踪档期推销不同的产品,可以是银行自身的理财产品,也可以是基金或者保险。只要给的激励够,渠道方还是愿意向投资者侧重的。”有基金公司市场部总监表示。

  “也就是说,招行的用户通过支付宝可以买光大银行的理财产品,且降低了购买理财产品的门槛,50元起购。”上述支付宝人士说,此产品支持160余家银行卡支付。

  而据其透露,在“淘宝理财”这个平台上,有两家公司可以决定“露出率”,一家是“聚划算”、另一家是“数米基金网”。基金公司需要跟这两家公司合作,方才能在淘宝理财更多露出。前者会和基金公司广告合作收取基金公司的广告费;而后者会做代理销售,收取代销费。

  事实上,这也是基金公司向渠道付出高额销售佣金及尾随的原因。

  丘锦秋坦言,所有的创新金融产品和新机构入驻,都需要与监管机构沟通,包括银监会和保监会。目前淘宝只支持机构入驻开设旗舰店的模式,“并不主动向投资人推荐理财产品”。

  聚划算是淘宝旗下的团购平台;数米基金网则被恒生电子以64%的比例控股,而恒生电子(600570)又被马云旗下的浙江融信网络技术有限公司控股。可见,在基金电商的生意中,马云的布局。

  但进入淘宝后,投资者的自主选择性增强,而基金产品有天然的宣传劣势。

  有专属支付通道的淘宝,在金融创新开发上有一定优势。上述内部人士认为,淘宝未来在理财产品上不用打价格战,而可以利用阿里集团的用户规模优势,为入驻机构和投资者创造更多的增值服务,“支付宝、阿里小贷都是未来重要的合作伙伴”。

  冷暖分化大多发愁

  根据基金法及相关规定,基金产品不允许承诺收益率,哪怕是预期收益率。而在目前的风险偏好下,投资者更愿意购买收益率确定的产品。

  基金公司入驻需求强烈,第三方机构尚处观望状态。于今年3月首批拿到基金代销牌照的好买网接受本报采访时称,“目前没有入驻淘宝的计划,应该会看同行入驻销售的效果再考虑。”

  这也意味着,在淘宝基金销售情况出现回暖的同时,即基金间冷暖分化明显。

  目前“淘宝理财”首页的银行、保险理财产品全部具有预期收益率,并且是醒目标示,并按照收益率从高到低排列。如果基金排在当中,且没有额外成本的宣传,很难进入首页。

  建信转债增强债券、国投瑞银信息消费及工银瑞信信息产业三日销售金额以千万级计算,而同时推广的广发新动力、兴全轻资产、国投瑞银策略精选则以十万级计算。

  此外,和银行、保险的刚性兑付相比,基金的产品会让不了解的投资者担心其信用——这也是过去几年基金所丧失的宝贵东西。

  事实上,基金淘宝店开张已一年,目前,这些店铺的销售状况总体也是天差地别。数据显示,目前淘宝设店的基金公司共有32家,占所有基金公司总数的不到1/3,发售的基金数量约560只,但其中有数米基金网参与销售的就有321只。

  另一方面,基金销售不允许对投资者进行激励,而某款保险公司的产品在淘宝上销售一个亿就会拿出45万元回馈投资者。

  相对来说,在32家基金公司官方店铺中,富国、建信、广发、嘉实等还算红火,但同样是中大型基金公司的银华、招商等,淘宝店就显得冷清了许多。拿招商基金来说,共有12只产品上架,销售最好的基金是招商产业债券,至11月13日晚间累计销售金额不足150万元,招商瑞丰灵活配置及招商行业领先股票尚无一笔成交;银华基金上架有7只产品,销售最好的是银华纯债,目前销售额不到10万元,银华富裕基金则是无申购。

  此外,费率也是一个问题,某保险公司的产品是零费率,而有明文指出基金的管理费、申购赎回费会吞食部分基金的收益率。

  更有甚者,万家基金目前唯一上架的万家恒利C也处于下架状态。还有一些基金公司的产品几乎无人问津。如长城基金在淘宝店挂出的唯一一只产品长城增利债券基金(A类)只有135笔的成交记录。

  “最关键的还是产品,基金公司要发挥产品和管理的优势对抗竞争对手。”前述深圳某基金公司市场部总监表示。

  据21世纪经济报道记者了解,近一年来,从最初的满怀信心到后来的渐渐失望,对于淘宝渠道,基金公司态度已出现分化。不仅是大型基金公司,连一些中小基金公司都纷纷成立自己的电商部门,意图借助自有电商平台改善用户体验,同时,也从长远考虑,便于发展自己的互联网金融。

  据了解,已经有基金公司正在研究专门网上销售的产品,而其他渠道买不到。

  有基金市场部人士还解释说,谁有不如自己有,淘宝的推广费也不便宜,近一年来看,投入与产出比大多数基金公司都不是很满意。据说,淘宝会向开店的基金公司收取每笔交易额的0.3%作销售服务费,而当下,基金费率战仍在继续,越降越低,对股票型基金来说,淘宝平台还具有一些优势,但对于货币基金来讲,就基本已没有利润。

  另一方面,基金费率也在下降,比如嘉实基金4月份就曾宣布,嘉实网上在售所有基金,自4月12日,全部开通“e买基省”后收费服务,大幅下调申购费率,股票型基金和债券基金申购费用最高仅为0.2%及0.1%,甚至可0费用买基金。

本文由365bet网址入口发布,转载请注明来源

关键词: