华夏沪深300ETF新获20亿元新扩充额度,华夏南方各

作者:365bet亚洲版登陆

  证券时报记者 陈春雨

  赵娟

  证券时报记者 陈春雨

  昨日华夏基金[微博]公告称,旗下华夏沪深300ETF获得20亿元人民币合格境外投资者(RQFII)新增额度,总额度达150亿元,或意味着2000亿元RQFII额度开闸在即。

  2012年年底以来,A股演绎出一波强劲反弹行情,其中除了QFII大举抄底,也伴随着RQFII(人民币合格境外机构投资者)产品的热销。

  周三A股市场放量大涨带动香港市场相关板块发力,追踪核心蓝筹股的RQFII-ETF成为追捧对象。昨日从3家基金公司传来消息,华夏基金[微博]、南方基金各获50亿元RQFII新增额度;易方达基金[微博]前期所获RQFII额度已售罄,正提出申请增加新额度。

  昨日,华夏基金(香港)有限公司表示,去年12月该公司向国家外汇管理局提出申请,要求增加RQFII额度,并于昨日正式得到批复。公司表示,一旦额度用罄,将再次提出申请。资料显示,目前华夏沪深300ETF资产管理总规模为138亿元,而4只RQFII-ETF产品获批总额度达400亿元。

  扩容至下,额度告急。外管局披露的RQFII投资额度审批情况显示,不包括债券类产品,首批四只RQFII-ETF从去年三季度末以来不断追加额度,目前额度已达430亿元。从基金公司反馈的信息看,上述额度多被抢购一空,他们正在申请新的额度。而同期,内地普通股票型基金依然滞销。

  昨日,南方东英资产管理公司和华夏基金(香港)有限公司双双发布公告,宣布获得额外增加的RQFII额度各50亿元。自此,华夏沪深300ETF总额度达到130亿元;南方富时中国A50ETF总额度达到150亿元,这也是目前RQFII-ETF获得的最大额度。

  今年4月,由于A股市场表现不佳,RQFII-ETF市场一度出现颓势,除南方富时中国A50ETF外,其余3只产品均出现不同程度的赎回,其中易方达中证A股指数ETF较3月底缩水37.5%,嘉实MSCI中国A股指数ETF缩水17.5%,而随着近期A股市场重回2200点上方,同时带动RQFII-ETF回暖。

  RQFII虽为指数基金,管理费用最高可达0.99%,且不包括尾随佣金等,堪称管理费收入最高的公募基金产品。在不到半年的时间内,上述430亿元ETF产品已为各自基金公司带来盈利。

  与此同时,易方达资产管理(香港)公司也宣布,将暂停RQFII-ETF申购,原因是本周三A股市场大涨,RQFII-ETF一级市场单日申购金额巨大,致使该基金所获外汇局批准的50亿元RQFII额度宣告爆满,公司已向国家外汇局申请增加RQFII额度。

  业内人士透露,目前有望获得外管局新增RQFII额度的并不只华夏一家。去年12月6日,监管部门曾打开闸门新增RQFII-ETF额度100亿元,当时A股处于相对低点,市场认购情绪高涨,新增额度很快一售而空。

  如此规模和赚钱效应下,多家拥有RQFII资格的其他基金公司都在积极申报指数类产品,亟待港交所“放行”第二批RQFII-ETF。

  今年7月以来,华夏、南方、易方达、嘉实等基金的香港子公司先后推出4只RQFII-ETF,引发境外投资者高度关注,申购踊跃,致使上述ETF产品都出现多次额度申请增加的情况。其中易方达中证100A股指数ETF和华夏沪深300ETF均申请了3次,嘉实MSCI中国A股ETF申请过两次,南方富时中国A50ETF申请过4次,截至目前,4只产品获批总额度为380亿元。

  此外,去年11月,经国务院批准,证监会、央行、外汇局决定增加2000亿元RQFII投资额度。但自3月起,RQFII新增额度的申请批复一直暂停。随着华夏基金申请获批,及上周央行发布《人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》,RQFII审批过程或将提速。

  去年底,在原有700亿元额度的基础上,监管层已经新增2000亿元RQFII额度。

  从资产管理规模上看,截至12月5日,4只产品资产管理规模为221.71亿元,较11月2日的162.18亿元增加36.7%。

  半年内盈利

  对于RQFII-ETF的热销,易方达相关人士表示,目前A股处于相对低点,香港本地的个人及机构投资者偏好谨慎地运用RQFII—ETF来捕捉A股升浪,但由于二级市场溢价稍高,机构投资者更愿意通过一级市场申购进入。最新数据显示,易方达中证100A股指数ETF12月5日人民币交易溢价1.08%,港币交易溢价1.2%,华夏沪深300ETF12月5日人民币交易溢价3.06%,港币交易溢价3.09%;南方富时中国A50ETF12月6日人民币交易溢价2.90%,港币交易溢价2.87%。而嘉实旗下产品也呈溢价状态。

  2012年7月,华夏基金[微博]率先发行沪深300指数ETF香港RQFII子基金,再加上随后发行的易方达中证100A股指数 ETF、南方富时中国 A50 ETF以及嘉实 MSCI中国 A股指数 ETF三只产品,投资于内地A股指数的RQFII-ETF已经蔚然成风。

  “四大基金公司的RQFII管理费最高能收到0.99%,短短几个月时间规模都超过100亿,已经实现盈利了。我们很羡慕。”上海一家基金公司的人士称。

  2012年年底以来,RQFII-ETF迅速扩容。

  根据外管局披露的信息,华夏、易方达、南方基金在去年12月份分别追加了50亿元RQFII的额度,这已是他们在去年7、8月份发行RQFII-ETF后第三次、甚至第四次追加额度。

  2012年初以来,监管层共放行两批RQFII产品,首批为十余家基金和券商的债券类产品,总额度200亿元,单家额度最高12亿元。这批RQFII债券类基金在香港市场反应不如预期火热,但很快监管层新批500亿元额度用于专门投资于A股指数的ETF产品。

  RQFII-ETF以人民币定价,上市初期仅采用人民币柜台交易,成交亦不活跃。去年10月下旬以来,4只RQFII-ETF均开通了人民币、港币双柜台交易,同期香港人民币存款激增,RQFII-ETF交投明显活跃,到12月份可谓火爆。

  伴随A股反弹,去年12月中旬,华夏沪深300ETF在香港一度因额度紧张停止申购。南方基金亦表示,其每新增的额度第一时间即被抢购一空,其上市5个月内可申购的交易日不足1个月。

  “双柜台开通是RQFII-ETF交易活跃的原因之一,目前港币成交高于人民币,不过主要原因还是海外机构认为中国经济周期见底,估值便宜。去年11、12月份申购明显增加,现在询问的机构还是很多,我们的产品中机构投资者占了7成,做市商的存货很少,大都是共同基金、避险基金、投行、保险公司等,近期买入的以亚洲基金为主。”华夏香港一位投资负责人称。

  去年11月份以来,挂钩华夏沪深300指数ETF和南方A50 ETF的衍生品发展迅速,认股证窝轮目前的数量已过百只,也促进了ETF本身的活跃。易方达也正在研发窝轮产品,最快今年1季度末上市。

  目前几只RQFII-ETF仍均处于小幅溢价状况。去年12月初以来,华夏沪深300RQFII涨幅已达25%,南方富时中国A50的涨幅也有23%。

  单就RQFII-ETF而言,南方基金先后4次共申请额度150亿元,华夏基金3次共申请额度130亿元,易方达基金[微博]3次共申请额度100亿元,嘉实基金2次共申请额度50亿元。

  记者采访发现,华夏、易方达、南方这些额度已用尽。目前,华夏、易方达都在为旗下RQFII-ETF基金申请新的50亿元额度。

  相对而言,嘉实旗下RQFI-I-ETF发展速度较为保守,其债券型RQFII基金11亿元额度已认购完毕,嘉实MSCI中国A 股指数ETF相对上市较晚,但直接采用双柜台交易结算,目前总额度50亿元,规模27.2亿元。

  不过嘉实基金介绍,其嘉实MSCI中国A股的规模是稳步增加,客户结构中90%为终端客户,即零售和机构投资者,而不是中间销售商。

  从管理费看,南方基金RQFI-I-ETF收取的管理费最高,为0.99%,易方达为0.76% 华夏为0.7%,嘉实为0.6%。

  外管局最近一次新批RQFII额度是2012年12月26日,华夏及易方达旗下债券类产品分别获得8亿新增额度。目前基金系RQFII合计获批额度570亿元,券商系100亿元,总计670亿元。

  新产品排队

  在基金业利润普降下,半年内快速实现盈利且能带来百亿规模的RQFII-ETF引得同行侧目。

  “我们也早已准备了产品,不过监管层的调子应该会按批发,第一批是四大基金公司,我们希望很快能有第二批,产品需要先在港交所获批,才能去申报额度。”上述上海一家基金公司的人士称。

  目前博时、广发、大成、华安、汇添富、工银瑞信[微博]、广发、海富通等基金公司也是首批获得债券类RQFII的资格,获批额度在8亿至11亿不等,不过,由于债券类产品的收益并不十分理想,销售不乐观,许多公司额度尚未用完。

  不过,上述不少公司也都在港交所排队RQFII-ETF的准生证,还有公司表示,设计了主动管理型等多种产品方案。

  RQFII是监管层为A股引入海外长期资金的有意布局。日前证监会公开的2013年十项重点工作中,“继续扩大QFII、RQFII的投资额度,增加投资便利性”是其中一项,郭树清更是表示,QFII和RQFII规模可扩大10倍。

  香港金管局数据显示,2012年香港人民币存款与存款证合计近7000亿元。港交所总裁李小加近期表示,RQFII和QDII等制度的推出将是今年港交所的一大机遇。

  “在国际贸易、结算过程中使用人民币并持有人民币资产的企业或个人,如需持有人民币,必然需要一个合适的投资渠道,而此前在香港发行的点心债显然不能满足快速膨胀的人民币交易。RQFII的发展壮大对人民币国际化有着非常重要的意义。”嘉实国际一位基金经理表示。

  在目前RQFII2700亿元的蛋糕中,仅使用670亿元,上述金融机构都期待新产品或新额度的发放,而这些产品多投资于A股市场。监管层发放额度的速度明显很快,去年12月易方达、华夏都在单月内新增了两次额度。

  目前,嘉实国际资产管理有限公司和易方达资产管理(香港)公司均获得QFII资格,他们还很可能以QFII资格从海外募资回猎A股。

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